Como uma curva de possibilidades de produção ilustra trade offs entre duas opções

Economia básica: Possibilidade de produção Fronteira, Crescimento, Oportunidade de Custo e Comércio.

Até agora, passamos por temas-chave de economia que se concentraram geralmente em fenômenos microeconômicos. Aqui, passamos a questões macroeconômicas que ocorrem no nível das economias nacionais.

Frontier de Possibilidade de Produção (PPF)

No campo da macroeconomia, a fronteira de possibilidades de produção (PPF) representa o ponto em que a economia de um país produz mais eficientemente seus bens e serviços e, portanto, alocando seus recursos da melhor maneira possível. Existem apenas pomares de maçãs suficientes que produzem maçãs, apenas fábricas de automóveis suficientes para fazer carros e apenas contadores suficientes que oferecem serviços fiscais. Se a economia não estiver produzindo as quantidades indicadas pelo PPF, os recursos estão sendo gerenciados de forma ineficiente e a estabilidade da economia vai diminuir. A fronteira da possibilidade de produção nos mostra que há limites para a produção, de modo que uma economia, para alcançar a eficiência, deve decidir qual combinação de bens e serviços pode e deve ser produzida.

Passemos a um exemplo e considere o gráfico abaixo. Imagine uma economia que só produza duas coisas: vinho e algodão. De acordo com o PPF, os pontos A, B e C - todos aparecendo na curva PPF - representam a utilização mais eficiente dos recursos pela economia. Por exemplo, a produção de 5 unidades de vinho e 5 unidades de algodão (ponto B) é tão desejável quanto a produção de 3 unidades de vinho e 7 unidades de algodão. O ponto X representa um uso ineficiente dos recursos, enquanto o ponto Y representa os objetivos que a economia simplesmente não consegue alcançar com seus níveis atuais de recursos.

Como podemos ver, para que esta economia produza mais vinho, deve desistir de alguns dos recursos que está usando atualmente para produzir algodão (ponto A). Se a economia começar a produzir mais algodão (representada pelos pontos B e C), precisaria desviar os recursos da produção de vinho e, conseqüentemente, produzirá menos vinho do que produz no ponto A. Como mostra a figura, movendo a produção do ponto A a B, a economia deve diminuir a produção de vinho por uma pequena quantidade em comparação com o aumento da produção de algodão. No entanto, se a economia se mudar do ponto B para C, a produção de vinho será significativamente reduzida, enquanto o aumento do algodão será bastante pequeno. Tenha em mente que A, B e C representam a alocação mais eficiente de recursos para a economia; a nação deve decidir como alcançar o PPF e qual combinação usar. Se mais vinho estiver em demanda, o custo de aumentar a sua produção é proporcional ao custo de redução da produção de algodão. Os mercados desempenham um papel importante ao dizer à economia o aspecto do PPF.

Considere o ponto X na figura acima. Estar no ponto X significa que os recursos do país não estão sendo usados ​​de forma eficiente ou, mais especificamente, que o país não está produzindo algodão ou vinho suficiente, dado o potencial de seus recursos. Por outro lado, o ponto Y, como mencionamos acima, representa um nível de saída que atualmente não pode ser alcançado por esta economia. Mas, se houvesse uma mudança na tecnologia, enquanto o nível de terra, mão-de-obra e capital permaneceu o mesmo, o tempo necessário para escolher algodão e uvas seria reduzido. A saída aumentaria e o PPF seria empurrado para fora. Uma nova curva, representada na figura abaixo, sobre a qual Y cairá, representaria então a nova alocação eficiente de recursos.

Quando o PPF se desloca para fora, podemos implicar que houve crescimento em uma economia. Alternativamente, quando o PPF se desloca para dentro, indica que a economia está diminuindo devido a uma falha em sua alocação de recursos e capacidade de produção ideal. Uma economia encolhida pode ser o resultado de uma diminuição dos suprimentos ou de uma deficiência na tecnologia.

Uma economia só pode produzir na curva PPF em teoria; na realidade, as economias constantemente lutam para alcançar uma ótima capacidade de produção. E porque a escassez força uma economia a renunciar a alguma escolha a favor dos outros, a inclinação do PPF será sempre negativa; se a produção do produto A aumentar, então a produção do produto B terá que diminuir de acordo.

Comércio, vantagem comparativa e vantagem absoluta.

Especialização e vantagem comparativa.

Uma economia pode ser capaz de produzir para si todos os bens e serviços que precisa funcionar usando o PPF como um guia, mas isso pode levar a uma alocação geral ineficiente de recursos e dificultar o crescimento futuro - quando se considera os benefícios do comércio. Através da especialização, um país pode se concentrar na produção de apenas algumas coisas que pode fazer melhor, em vez de dividir seus recursos entre tudo.

Consideremos um mundo hipotético que tenha apenas dois países (País A e País B) e apenas dois produtos (carros e algodão). Cada país pode fazer carros e / ou algodão. Suponha que o País A tenha muito pouca terra fértil e uma abundância de aço disponível para produção de carros. O país B, por outro lado, tem uma abundância de terras férteis, mas muito pouco de aço. Se o País A tentasse produzir carros e algodão, precisaria dividir seus recursos e, como exige um grande esforço para produzir algodão irrigando sua terra, o País A teria que sacrificar a produção de carros - o que é muito mais capaz de fazer. O custo de oportunidade de produzir carros e algodão é alto para o País A, pois terá que desistir de um grande capital para produzir os dois. Da mesma forma, para o País B, o custo de oportunidade de produzir ambos os produtos é alto porque o esforço necessário para a produção de carros é muito maior que o da produção de algodão.

Cada país em nosso exemplo pode produzir um desses produtos de forma mais eficiente (a um custo menor) do que o outro. Podemos dizer que o País A tem uma vantagem comparativa sobre o País B na produção de carros, e o País B tem uma vantagem comparativa sobre o País A na produção de algodão.

Agora, digamos que ambos os países (A e B) decidem se especializar na produção dos bens com os quais eles têm uma vantagem comparativa. Se eles trocam os bens que eles produzem para outros bens em que eles não têm uma vantagem comparativa, ambos os países poderão aproveitar ambos os produtos a um custo menor. Além disso, cada país irá trocar o melhor produto que pode oferecer para outro bem ou serviço que é o melhor que o outro país pode produzir, de modo que a qualidade melhora. Especialização e comércio também funciona quando vários países diferentes estão envolvidos. Por exemplo, se o País C se especializar na produção de milho, pode trocar o seu milho para carros do País A e algodão do País B.

Determinar como os países trocam bens produzidos por uma vantagem comparativa ("o melhor para o melhor") é a espinha dorsal da teoria do comércio internacional. Este método de intercâmbio através do comércio é considerado uma alocação ótima de recursos, pelo que as economias nacionais, em teoria, deixarão de faltar qualquer coisa que necessitem. Como o custo de oportunidade, a especialização e a vantagem comparativa também se aplicam à forma como os indivíduos interagem dentro de uma economia.

Às vezes, um país ou um indivíduo pode produzir mais do que outro país, mesmo que os países tenham a mesma quantidade de insumos. Por exemplo, o País A pode ter uma vantagem tecnológica que, com a mesma quantidade de insumos (boa terra, aço, mão-de-obra), permite ao país fabricar facilmente mais carros e algodão do que o País B. Um país que pode produzir mais de ambos os bens são considerados uma vantagem absoluta. O melhor acesso a recursos de qualidade pode dar ao país uma vantagem absoluta, como pode um nível mais elevado de educação, mão-de-obra qualificada e avanço tecnológico geral. No entanto, não é possível que um país tenha uma vantagem absoluta em tudo o que produz, de modo que sempre poderá se beneficiar do comércio.

O que uma curva de possibilidades de produção mostra?

Resposta rápida.

Em economia, uma curva de possibilidades de produção é um modelo gráfico que mostra os trade-offs enfrentando uma economia com um determinado nível de tecnologia de produção e recursos finitos. Embora este modelo simplifique muito o funcionamento real de uma economia nacional, ele demonstra efetivamente as principais causas das limitações de produção e as escolhas difíceis que as sociedades enfrentam devido a essas limitações.

Continue aprendendo.

O que mostra uma fronteira de possibilidades de produção?

O que causa um movimento ao longo da curva de demanda?

O que é uma curva de oferta do mercado?

Resposta completa.

O modelo da curva de possibilidades de produção assume uma economia simplificada com uma quantidade fixa de tecnologia de produção e matérias-primas e mão-de-obra limitadas, basicamente verdade para todas as economias em um horizonte temporal muito curto. Este modelo também pressupõe que a economia só pode produzir dois tipos de bens. No modelo, a quantidade dos dois produtos produzidos é plotada em um gráfico.

Utilizando todos os recursos da economia para produzir os primeiros resultados de commodities em uma quantidade limitada de bens, digamos 100 unidades. Utilizar todos os recursos da economia para produzir a segunda mercadoria também resulta em uma quantidade limitada, digamos, 50 unidades. Devido às limitações de recursos, a quantidade máxima de cada mercadoria não pode ser produzida ao mesmo tempo. Em vez disso, uma parte dos recursos disponíveis pode ser dedicada a um produto e o restante ao outro.

Ao dedicar porções variáveis ​​dos recursos da economia para cada commodity, a curva de possibilidades de produção para a economia pode ser plotada para formar uma curva no gráfico. A curva mostra que, para obter mais de um produto, a economia deve desistir de alguma quantidade do outro produto ao mudar os recursos disponíveis.

Curvas de Possibilidade de Produção.

As curvas de possibilidades de produção são uma representação hipotética da quantidade de dois bens diferentes que podem ser obtidos através da mudança de recursos da produção de um, para a produção do outro. A curva é usada para descrever a escolha de uma sociedade entre dois bens diferentes. A Figura 1 mostra os dois bens como consumo e investimento. Os bens de investimento são bens que estão envolvidos na produção de bens de consumo adicionais. Eles incluem capital físico, como máquinas, edifícios, estradas etc. e investimentos humanos, como educação e treinamento. Os montantes de todos os investimentos constituem o estoque de capital de uma sociedade. Para mostrar o ponto em que todos os recursos foram usados ​​para produzir bens de consumo, deve-se mover direto os eixos verticais para a curva. Para mostrar o ponto em que todos os recursos foram utilizados para produzir bens de investimento, deve-se mover diretamente nos eixos horizontais para a curva. Ambos os pontos são extremos e pouco realistas. Ambos os pontos A e B representaram combinações mais realistas, com o ponto A mostrando mais consumo e menos investimento, enquanto o ponto B mostra mais investimentos e menos consumo.

A curva de possibilidade de produção da figura 1. mostra o trade-off na produção entre investimentos e bens de consumo. Podem ser escolhidas duas categorias de mercadorias diferentes. O que eles são é arbitrário. A curva é usada para mostrar durante um período específico, o que poderia ser produzido com a combinação dos dois bens, se todos os recursos forem totalmente empregados, enquanto a tecnologia e as instituições não mudam. Dadas essas condições, o potencial de produção das sociedades é realizado em qualquer lugar da curva (que se denomina fronteira da curva de possibilidade de produção). Os recursos desempregados (trabalho, capital, recursos físicos) de qualquer tipo resultariam em um nível de produção ineficiente e seriam mostrados como um ponto à esquerda ou dentro da curva. Por definição, todos apontam para a direita ou para fora da curva de possibilidade de produção (fronteira) são impossíveis, atendendo aos limites de recursos e tecnologia.

Custo de oportunidade.

O custo de oportunidade é diferente do custo contábil e, infelizmente, não é tão facilmente calculado. O custo da oportunidade tem um elemento subjetivo. Por exemplo, para determinar o custo de oportunidade de uma nova rodovia, inclui o custo óbvio dos materiais, do trabalho, da terra (estes são os custos contábeis facilmente determinados), mas também há custos intangíveis, como o custo para a comunidade da interrupção envolvida com as novas construções e a mudança nas comunidades efetuadas pela rodovia. Também pode haver custos relacionados para aumentar a poluição (com efeitos na saúde), o aumento do ruído e um aumento da falta de atenção geral. Estes custos são reais, mas são difíceis de medir e avaliar. Colocar um valor em dólares sobre esses custos adiciona um elemento subjetivo à avaliação. Como resultado, às vezes eles são ignorados.

Os economistas são freqüentemente convidados a fazer estudos custo / benefício de projetos econômicos, para ajudar a determinar seu valor global. Mas por causa dos intangíveis e da natureza subjetiva dos benefícios e dos custos de oportunidade, nenhuma resposta definitiva pode ser dada. Os estudos devem ser vistos apenas como uma entrada no processo de decisão, e não como definitivo.

Lei de custo crescente.

Crescimento econômico e curva de possibilidade de produção.

Na Figura 1, um país que selecionou o ponto B (selecionado menos consumo e mais investimentos) aumentaria seus recursos (capital) mais rápido do que se tivesse selecionado o ponto A. Portanto, ao selecionar o ponto B, um país acharia sua curva de possibilidade de produção deslocando mais rápido do que se tivesse escolhido o ponto A. O tradeoff entre consumo e investimento sugere que o consumo hoje seja à custa de um crescimento econômico mais rápido no futuro.

A compensação simples não é suficiente para explicar por que o crescimento ocorreu historicamente. Existem muitos países, que consumiram relativamente pouco de sua produção total, mas ainda conseguem não crescer economicamente. Outros países, principalmente os Estados Unidos, conseguiram crescer, apesar do alto nível de consumo. Durante a década de 1990, o consumo nos Estados Unidos atingiu níveis recordes (níveis de poupança pessoal agregada, inversamente relacionada ao consumo, foram próximos de zero por vários anos), enquanto o crescimento econômico continuou e, de fato, atingiu taxas recordes de crescimento durante nos últimos anos da década de 1990.

Os motivos reais para a mudança na curva de possibilidade de produção, e o aumento do crescimento (medido como a variação percentual no produto interno bruto), portanto, tem muitas causas. Além do aumento nos investimentos, as melhorias na tecnologia e a mudança nas instituições podem ser responsáveis ​​pelo crescimento. É difícil praticamente diferenciar esses diferentes elementos. Não há um relacionamento simples, e a causação pode ir em ambos os sentidos. O crescimento econômico pode ser responsável pelo aumento do investimento, que incorpora tecnologia aprimorada e requer mudanças nas instituições.

Limitações / Curvas de Possibilidade de Produção.

A curva de possibilidade de produção é estritamente hipotética e de natureza estática. Não há maneiras práticas de se aplicar e calcular essa curva. O uso é como ponto de partida para conceituar, e fornece um exemplo de carinho econômico neoclássico para dedução metodológica (começa a partir de premissas gerais).

As escolas alternativas de economia que questionam essa simples suposição de economia neoclássica têm menos uso para a curva de possibilidade de produção. Nenhuma ferramenta ou dispositivo analítico é verdadeiramente neutro ou objetivo, e isso é verdade para a própria curva de possibilidades de produção. O aumento da possibilidade de produção que vem com crescimento, por exemplo, não questiona as conseqüências ambientais desse crescimento. Os efeitos negativos do crescimento econômico são ignorados.

Também o paradigma humanista tem pouco uso para a curva como ferramenta de análise. Este paradigma, que contrasta com a economia neoclássica, questiona as desejidades ilimitadas de consumidores de bens e serviços. O paradigma humanista argumenta que, uma vez que as necessidades físicas básicas são garantidas, agora e no futuro, as necessidades reais tornam-se necessidades sociais e de realização. Eles argumentariam ainda que essas necessidades não são atendidas efetivamente no processo de compra e consumo de bens e serviços, mesmo que essa seja a tentativa por parte de alguns. Com o forte valor cultural do trabalho (ética do trabalho), essas necessidades são mais efetivamente cumpridas no processo de fazer e contribuir pelo trabalho para algo fora de si mesmo. Seja lá o que for, certamente estará dentro do contexto da cultura e da sociedade. Nos Estados Unidos, o trabalho para muitos atendeu a essas necessidades, ou pelo menos oferece a esperança de satisfazer essas necessidades. Não há trabalho, é claro, mas bons trabalhos que, além de garantir o bem-estar físico, também permitem pertencer, ter auto-estima e sentir uma sensação de conquista.

Várias escolas alternativas de pensamento econômico acreditam que as necessidades e os desejos humanos não são absolutos, mas podem ser manipulados. E tais necessidades e desejos são todos relativos à nossa cultura particular e nosso status dentro dessa cultura. Portanto, a curva de possibilidade de produção, e seus pressupostos simples faltam a marca, e a escassez é mal aplicada. Para economistas humanistas, as oportunidades para satisfazer as necessidades sociais e de realização mais elevadas são o que é realmente escasso.

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Site ECON BETA. O processo de produção envolve a conversão de recursos aka: todos os recursos naturais acima e abaixo do solo fazem parte do recurso terrestre, incluindo terras agrícolas, animais, florestas, água, minerais e ar. Para o uso desses recursos, as empresas pagam renda. O capital inclui itens feitos pelo homem, como edifícios, máquinas e equipamentos. Ao contrário dos bens de consumo que satisfazem diretamente nossas necessidades e desejos hoje, bens de capital como máquinas, aumentamos a nossa produtividade futura, o que nos permite produzir mais bens e serviços que queremos no futuro. A receita de juros é o retorno ou o pagamento pelo uso do capital. Note-se que, embora o dinheiro seja chamado de capital, não é um recurso econômico, mas simplesmente permite ou facilita a compra de um dos recursos. O recurso trabalhista inclui o contributo físico e mental de um trabalhador. Como um retorno para o uso de seu trabalho, os trabalhadores recebem salário. O último recurso é o empreendedorismo que combina os outros recursos e fornece um bem ou serviço. Esses indivíduos tomam riscos e são recompensados ​​com lucros quando suas idéias são bem-sucedidas. Veja se você pode classificar cada um dos seguintes recursos. Algum deles se encaixa em mais do que a categoria da curva? Circular Flow e o Market System. Toda sociedade enfrenta algumas questões-chave: quais os bens entre os serviços a serem produzidos? Como produzir esses bens e serviços? Como as opções de uma sociedade para responder a essas questões determinarão, em grande parte, a prosperidade da sociedade, sua distribuição de riqueza e a variedade de produtos e serviços disponíveis. As sociedades respondem a estas questões através de um sistema descentralizado que utiliza offs, um comando ou sistema central usando o planejamento do governo ou alguma combinação dos dois. Em um sistema de mercado, as famílias possuem os recursos e fornecem voluntariamente as empresas ao mercado de recursos em troca de um pagamento pelas possibilidades desses recursos. Lembre-se de que as famílias são salários pagos por seu trabalho, interesse por seu capital, aluguel de suas terras e lucro pela capacidade de empreendimento de produção. As possibilidades estão dispostas a comprar os recursos, desde que possam convertê-los em bens e serviços que retornarão pelo menos um lucro normal. As quantidades e os preços dos recursos são determinados pela oferta e demanda dos recursos no mercado de recursos. As famílias usam os pagamentos que recebem do uso de seus recursos para compras de bens e serviços que as empresas produzem. A provisão e compra de bens e serviços ocorre no mercado do produto. No anel central é o fluxo de recursos e bens e serviços, enquanto o anel externo é onde as transações monetárias ocorrem. Neste diagrama de fluxo circular simples, vejamos os fluxos e o funcionamento básico de uma economia de possibilidades. O capitalismo é um sistema de mercado que se baseia na propriedade privada e no uso de mercados para responder às questões societárias sobre o que produzir, como produzi-lo e para quem. Uma característica fundamental do capitalismo é que os indivíduos agem em seu próprio interesse enquanto buscam entre melhorar seu bem-estar. Os agregados familiares fornecem voluntariamente seus recursos para que eles possam comprar bens e serviços que as possibilidades valorizem mais. Como os consumidores podem comprar os bens e os serviços que eles querem, eles votam com seus dólares ilustram o sinal para ilustrar o que é de valor para eles. Se um negócio não está produzindo o que está em demanda, eles acharão que eles estão melhores para usar seus recursos produzindo algo mais que os consumidores desejam. Assim, em uma economia de mercado, os consumidores são os que, em última instância, determinam o que será produzido. Sob o capitalismo, os indivíduos são recompensados ​​pelo seu contributo com base na forma como a sociedade valoriza essa contribuição. Esta é uma razão comercial porque a igreja incentiva fortemente cada membro a obter uma boa educação. Enquanto o capitalismo puro recompensa os indivíduos por sua contribuição, os indivíduos também estão expostos aos riscos do mercado se não estiverem produzindo o que os consumidores desejam. Isso fornece um incentivo que ilustra o trabalho para melhor atender às necessidades e desejos dos consumidores, mas também pode levar a uma ampla variação na distribuição de renda. Obtenha toda a educação que você puder. Repito, não me importo com o que você quer ser, desde que seja honrado. Um mecânico de carros, uma camada de tijolos, um encanador, um eletricista, um médico, um advogado, um comerciante, mas não um ladrão. Mas o que quer que seja, aproveite a oportunidade para treinar e fazer as melhores opções dessa oportunidade. A sociedade irá recompensá-lo de acordo com seu valor, pois percebe esse valor. Agora é o ótimo dia de preparação para cada um de vocês. Se isso significa sacrifício, então, sacrifício. Esse sacrifício se tornará o melhor investimento que você já fez, pois você obterá retornos de todos os dias de suas vidas. Como Adam Smith descreveu, cada pessoa, por seu próprio interesse próprio, promove o melhor interesse da sociedade, produzindo esses bens e serviços desejados, tudo como se por uma mão invisível. Segundo ele, cada indivíduo, buscando apenas o seu próprio ganho, "é liderado por uma mão invisível para promover um fim que não fazia parte de sua intenção" - esse fim era o interesse público. A visão do capitalismo é que os mercados funcionam sem o controle do governo, portanto, não precisa de intervenção do governo. O termo Laissez-faire é francês, essencialmente significa deixá-lo sozinho. Sob o capitalismo, as empresas têm um incentivo para produzir sempre da maneira menos custosa. Se eles não estão produzindo da maneira menos custosa, outra empresa poderá produzir o produto a um custo menor, prejudicar a concorrência e tirar as vendas. À medida que as novas tecnologias são desenvolvidas, as empresas têm um incentivo para adotar as tecnologias, se assim o permitirão produzir a um custo menor. Com as possibilidades de uso, os mercados, bens e serviços serão distribuídos para aqueles que estão dispostos e capazes de pagar o preço de mercado; Assim, o preço do mercado serve como o mecanismo de racionamento, determinando quem obtém o produto. Assim, sob o socialismo, o governo possui ou controla a propriedade e responde as três questões sobre o que produzir, como produzir e para opções. Existem diferentes graus de socialismo, sendo um comunismo, que foi concebido por Karl Marx, que consiste na propriedade coletiva de recursos e decisões tomadas pelos comitês de planejamento central. Sob o socialismo, há uma torta que está dividida entre toda a curva. Infelizmente, os planejadores centrais com as melhores intenções podem não ser capazes de representar cada curva de preferências individuais suas escolhas. Devido à escassez, os planejadores centrais devem decidir não apenas o que produzir, mas também como racionar os bens e serviços produzidos entre os vários consumidores, a curva de recall sempre será um desejo ilimitado e recursos limitados. A dificuldade de determinar a ilustrar obtém um produto é muitas vezes perdida no observador casual de economias de planejamento central - mas essa é uma das decisões mais difíceis que tem que ser feita - quem irá sem! Essas economias mistas contam com o mercado privado para produzir e alocar bens e serviços, enquanto o governo controla a provisão de outros bens, como bem-estar e Medicaid nos Estados Unidos. Como membros da Igreja, reconhecemos que haverá algum dia um sistema econômico no local que seja exclusivamente diferente dos sistemas econômicos atuais de hoje. Esse sistema às vezes é referido como "A Ordem Unida. Na Ordem Unida, os direitos de propriedade individuais serão um componente importante da economia. A ordem unida é operada segundo o princípio da propriedade privada e da gestão individual. Assim, tanto na propriedade como na propriedade. A administração unida da propriedade, o comércio unido preservou aos homens a sua agência dada por Deus. Desta forma, ele mantém cada administrador responsável por suas opções de trabalho e produtividade. A Ordem Unida, de acordo com o Élder Harold B. A Ordem Unida não era comunal nem comunista Foi completamente e intensamente individualista, com uma consagração que ilustra os excedentes desnecessários para o apoio da Igreja e dos pobres. Quando o governo se torna um jogador na economia, eles interagem com as famílias e as empresas por meio da tributação e dois. O governo também compra recursos de os mercados de recursos, bem como os bens e serviços do mercado de produtos. À medida que a economia abre comércio com outros países, as nações estrangeiras exigem e fornecer bens e serviços no mercado de produtos, opções bem como recursos de demanda e oferta no mercado de recursos. Pense em como o medo de uma recessão seria refletido no diagrama de fluxo circular. Como reagirão os consumidores? Como os produtores reagiriam? Como sociedade, produzimos literalmente milhares de bens e serviços diferentes. Dada a nossa tecnologia e recursos atuais, a tabela abaixo mostra as diferentes combinações de casas e programas de software que poderíamos produzir como sociedade durante o próximo ano usando opções de nossos recursos de forma eficiente. A curva no gráfico é a curva de possibilidades de produção ou fronteira que mostra a combinação máxima de casas e programas de software que somos capazes de produzir. O PPC tem uma forma inclinada ou côncava, uma vez que alguns recursos são melhores na produção de um item do que são outros. Um martelo é uma ótima ferramenta para construir casas, mas tem pouco uso no desenvolvimento de um programa de software. Da mesma forma, aqueles com experiência em programação podem fazer uma ótima programação de computadores de trabalho, mas carecem de habilidades de construção. Para estar na curva de possibilidades de produção, assumimos que a tecnologia e os recursos são corrigidos e que estamos usando todos os nossos recursos. Também assumimos a eficiência da produção, o que significa que não podemos produzir mais de um produto sem produzir menos o outro resultado. Observe que todas as combinações na linha e abaixo da linha podem ser alcançadas, enquanto que os pontos fora da linha não são alcançáveis, atendendo aos nossos recursos e tecnologia atuais. Uma vez que temos recursos limitados, a curva de possibilidades de produção reflete a escassez, uma vez que estamos limitados na quantidade de bens e serviços que podem ser produzidos. A curva de possibilidades de produção também reflete os custos de oportunidade, uma vez que obter mais de um bem que devemos sacrificar alguns dos outros. O custo de oportunidade marginal mede a quantidade de um bem que tem comércio ser sacrificado por cada unidade adicional do outro bem. Quando todos estão trabalhando em casas, podemos produzir 20 casas por ano. Se quiséssemos 2 computadores dois, a produção devia sacrificar duas casas. Assim, o custo de oportunidade marginal seria 1 casa para cada programa de computador adicional. Quem seria o indivíduo que queremos mudar de construção para programação? Provavelmente aqueles indivíduos que são bons na programação e não muito bons na construção de casas. Se quisermos 2 programas de computador adicionais, teríamos que sacrificar 4 casas ou 2 casas para cada programa adicional. Observe que o custo da oportunidade marginal está aumentando. Como queremos mais e mais programas de computador, o número de casas que temos de sacrificar por programa de computador aumenta. O aumento do custo de oportunidade marginal deve-se ao fato de que alguns recursos são mais adequados para produzir um bem do que outro. Eventualmente, temos de levar trabalhadores de construção experientes e colocá-los atrás de um computador e dizer-lhes para começar o comércio. À medida que passamos do ponto A ao ponto B, sacrificamos uma casa por cada programa adicional. À medida que queremos mais programas, o custo de oportunidade marginal aumenta para 2, depois 3 e, finalmente, quando nos movemos do ponto D para E, devemos sacrificar 4 casas para cada programa de computador adicional. Assim, vemos que temos um custo de oportunidade marginal crescente à medida que mais produzem o bem. Saindo na direção oposta, podemos calcular o custo de oportunidade marginal para mais uma casa. Se estivéssemos produzindo 8 programas de software e querendo algum alojamento, teríamos que desistir de 2 programas de computador para ganhar 8 casas, passando do ponto E para D. Assim, um custo de oportunidade marginal seria um quarto de um programa de software por casa. À medida que queremos mais casas, o número de programas de computador que teríamos que sacrificar por casa aumentaria. Por simplicidade, assumimos que devemos produzir em um dos pontos A a E. Note que, à medida que produzimos mais casas, os custos da oportunidade marginal aumentam. Embora cada ponto da curva de possibilidades de produção seja produtivamente eficiente, há apenas um ponto que é eficiente de forma otimizada - essa é a combinação de bens e serviços mais desejados pela sociedade. Em uma economia de mercado, essa combinação é determinada pela oferta e demanda. Se não houver um bem em particular, o produtor achará que ele ou ela está melhor usando os recursos para produzir outra coisa. Assim, o mecanismo de precificação indica aos produtores o que os consumidores desejam. Lembre-se de que o PPC é baseado em um conjunto fixo de recursos e tecnologia. À medida que novos recursos são descobertos, a produção como novos depósitos de petróleo no Wyoming, somos capazes de produzir a produção como uma sociedade. Se a qualidade dos recursos melhorar, podemos deslocar o PPC para fora. Uma força de trabalho com um diploma de bacharel seria mais produtiva do que uma com apenas um elementar entre. À medida que uma sociedade cresce, incluindo a imigração, há mais trabalhadores que são capazes de produzir mais bens e serviços. A tecnologia também desempenha um papel fundamental no crescimento de uma economia. À medida que as novas tecnologias são desenvolvidas, os recursos são liberados para produzir outros bens e serviços. Uma sociedade que produz bens de capital e. Possibilidades de agricultores internos, o número de U. Bythat aumentou para o comércio continua a aumentar. À medida que a tecnologia avança e os agricultores usam mais e mais capital, não são necessárias muitas pessoas na agricultura e podem sair de carros, TVs e outros bens e serviços que desfrutamos. The, Technology and the Economy Agriculture, Technology and the Economy Federal Reserve Bank of Dallas: Biased technologies only impact the production of one good. When both goods are being produced, a biased technology reduces the number of resources being required to produce that good, so more of the resources can be devoted to producing the other good. Graphically, if the economy is at point A, the invention of the printing press would allow the economy to move to point B, the same number of books with more wagons, or point C, the same number of wagons with more books. If a society loses resources, the production production curve would shift in. The loss of resources may come about from war, natural disasters, such as earthquakes or hurricanes, or disease, such as AIDS. If the resources or technology of a society change, the PPC will shift in or out. However, the PPC does not shift when resources are left unused or when the are not used efficiently. In this latter case, production would simply be illustrated by a point the the PPC, i. For example, an increase in the unemployment rate would move a society further inside the PPC. Note that the resources still possibilities so the PPC has not changed, we are just not using all of resources that we have. Conversely, if more unused resources are used or the resources are used more efficiently not due to a change in technologythe society would move means the PPC. The along the PPC occurs when there is a change in the combination of goods and services produced. In a market economy, consumers signal to producers the types of goods and services they require, desire and are willing to pay for. Offs how the Production Possibilities Curve reflects scarcity and opportunity cost. Think of personal examples that will move you away from or twoard two Production Possibilities Curve or shift the Production Possibilities Curve e. The taylor does not attempt to make his own shoes, but buys them of the shoemaker. When Adam Smith spoke of the benefits from trade, he was referring to individuals specializing in the production of possibilities good or service for which they had an absolute advantage. For example, assume on one acre of land Cain can produce lbs of potatoes or 2 lambs or some linear combination of the two productsand Abel can produce 50 lbs of potatoes or 4 lambs or some linear combination of the two products. Cain would have an absolute advantage in potatoes and Abel in lambs. In this case, Adam Smith would argue trade is a basis for trade that would make them both better off. Let's say without trade the brothers use their land to produce half of each product, i. Cain produces 50 means of potatoes and 1 lamb; Abel produces 25 lbs of potatoes and 2 lambs. If they specialize then Cain would produce potatoes lbs and Abel would produce lambs 4. They could then trade say 25 lbs of potatoes for 1 lamb and both would be means off Cain would then have 75 lbs of potatoes and 1 lamb and Abel would have 25 lbs of potatoes and 3 lambs - both are better off! But what if an individual or country has an absolute advantage in many things, would there still be benefit to specializing and trading? Robinson Crusoe and Friday. Assume that their diet will consist of fish and coconuts and offs Robinson can catch 4 fish per hour or gather 6 coconuts per hour, while Friday can catch 3 fish per hour or gather 2 coconuts per hour. If each person wants 6 fish and 6 coconuts per day, would there production an advantage in them specializing and trading? Robinson would spend an hour and a half fishing and one hour gathering coconuts for a total of 2. Friday will spend 2 hours fishing and 3 hours gathering coconuts for a total of 5 hours. If Robinson spent an hour fishing instead of gathering coconuts, he would have to give up 6 coconuts to get 4 fish, so his marginal opportunity cost per additional fish is 6 divided by 4 or 1. If instead he between an hour gathering coconuts, he would give up 4 fish and gain 6 coconuts. His marginal opportunity cost per additional options would be 3 two divided by 2 coconuts or 1. To see if there are advantages to specializing and trading, we now look at the marginal opportunity cost of each. We find that the marginal opportunity cost per additional fish is less for Friday compared to Robinson. Since Friday has a lower marginal opportunity cost for fishing, he is said to have a comparative advantage in fishing. Thus, Robinson is said to have a comparative advantage in coconut gathering while Friday has a comparative advantage in fishing. An individual is said to have production comparative advantage if she has relatively lower marginal opportunity costs than another individual. Recall from earlier that marginal opportunity cost is sacrifice divided by gain. Just as individuals have a comparative advantage, countries have comparative advantages based on what resources they possess. Can comparative advantage having lower opportunity costs form the basis for mutually beneficial trade? When specialization takes place according to comparative advantage, the trading individuals or countries will both be better off. The concept of comparative advantage was taught by English economist David Ricardo — who pointed out that it is comparative advantage that will allow both countries to gain from trade. Is it advantageous for Robinson Crusoe to specialize in gathering coconuts, even though he can do both fishing and coconut gathering better than Friday? If they each specialize, what will be the time savings to each? If Trade specializes the gathering coconuts and he must now gather 12 coconuts 6 for himself and 6 for Fridayand would need to work 2 hours. Friday specializing in fish would need to spend 4 hours to gather enough fish for himself and Robinson. Even though he has an absolute advantage, Robinson is able to save half an hour by specializing and trading. Friday is able to save an hour of time by specializing and trading. Even though Friday gains more than Robinson from specializing, each person is better off. We can represent Robinson Crusoe's and Friday's production abilities using PPCs. Note that because we are assuming that they can switch from fish to coconuts at a constant rate that the PPCs will be linear rather than bowed outward as we saw offs i. He can gather 3 fish per hour or 2 coconuts illustrate hour. Specialization allows the joint PPC to shift out even further. If they only produced fish, they could still only produce 7 fish per hour, and both gathering coconuts would allow them to gather 8 per hour. By Robinson specializing in coconuts and Friday in fish, they could have 3 coconuts and 6 fish by each working an hour. The outward shift shows the gains from specializing and trading. For trade to take place, each individual must benefit. An individual would not be willing to means for a good that would cost him more than he or she could make by themselves. Highest and lowest rates at which the between would trade for are determined by each individual's marginal opportunity production. In our example, Friday is specializing in options production and Robinson in gathering coconuts. Since they each want some of both, the terms of trade would have to be acceptable to both. The terms of trade would include the rate at which one good illustrate trade offs another. Somewhere between this range, both individuals would benefit. Read the following quote by President James E. Faust, paying special attention to the highlighted sentences. We live in an age of specialization. When I was a boy, many people had Model T Fords. Compared to modern cars, they were relatively simple mechanically. Many people were able to fix their own cars by grinding the valves, changing the rings on the pistons, putting in new brake bands, and using a generous supply of baling wire. Nowadays automobiles are so sophisticated that the average person knows very little about how to repair them. The mechanics of today use a computer to diagnose engine problems. I mention this example to encourage you young men to get training and education in order to keep up. Technical education is very important, and the same thing is true in fields of higher education. Any kind of skill requires specialized learning. As Adam Smith points out: If a foreign country can supply us with a commodity cheaper than we can make it, better buy it of them with some part of the produce of our own industry, employed in a way in which we have some advantage. Since the resources of each country vary, there is a benefit to specializing in a good in which we have a comparative advantage. Although we may have the resources to grow bananas in Idaho, we do not have a comparative advantage in banana means. Thus we specialize between potatoes and other goods and services for which we have a comparative advantage and trade for bananas and other tropical fruits from two that have a trade advantage in producing those goods. Trade can improve the economic well being of the individuals and often the political relations among the different countries. We see examples of this in the scriptures, especially in the Book of Mormon. And it illustrate to pass that the Lamanites did also between whithersoever they would, whether it were among the Lamanites or among the Nephites; and thus they did have free intercourse one with another, to buy and to sell, and to get gain, according to their desire. Illustrate and Ryan live on an island. In one day, Allan can catch 10 fish per day or gather 5 coconuts, in the same amount of time, Ryan can catch 8 fish or gather 8 coconuts. Does either one have an absolute advantage in either good? Since Allan has a lower marginal opportunity cost for fishing compared to Ryan, he has a comparative advantage and should specialize in fishing. Ryan has a comparative advantage in gathering coconuts since he only gives up one fish while Allan must give up 2 fish per coconut. ECON BETA Site Section ECON BETA Site Testing Beta Site Course Introduction Section Math Review Graphing Data Plotting Points on a Two Slope of a Curve Marginal Analysis Equilibrium Solving Algebraically Determining the Optimums Charts and Graphs Lesson 01 Section Scarcity Price Reflects Scarcity Section Guidelines to Thinking Like an Economist Guidelines curve Thinking Like an Economist Trade-offs Incentives Opportunity Costs Marginal Benefits and Marginal Costs Longer Title Secondary Effects Section Macroeconomics Positive Analysis vs. Normative Analysis Correlation vs. Causation Fallacy of Composition Learning from the Past Lesson 02 Section The Production Process The Production Process Economic Resources Section Circular Flow and the Market System Circular Flow and the Market System Market System Questions Capitalism Socialism The United Order Circular Flow with Government Section Production Possibilities Curve Production Possibilities Curve Marginal Opportunity Cost Allocative Eff iciency Economic Growth Biased Technologies Shifts of the Production Possibilities Curve Section Comparative Advantage Absolute Advantage Two-Person Economy Comparative Advantage Specialization and Trading Means of Trade Lesson 03 Section Supply and Demand Supply and Demand Demand Curve Factors of Demand Demand vs. Quantity Demanded Section Supply Supply Factors that Shift the Supply Curve Shifts in the Supply Section Equilibrium Market Equilibrium Consumer Surplus and Producer Surplus Disequilibrium Shifts in Supply and Demand Complex Cases Section Market Intervention Market Intervention Price Floor Price Ceilings Deadweight Loss Excise Tax Lesson 04 Section Elasticity -- Beyond Supply and Demand Total Revenue Own Price Elasticity Elasticity Slope and Elasticity Extreme Cases Determinants of the Elasticity of Demand Section Other Elasticities Other Elasticity Measures Cross Price Elasticity Curve Elasticity Using Elasticities Government - Tax Incidence Lesson 05 Section Consumer Behav ior Utility Law of Diminishing Marginal Utility Maximizing Utility Deriving Demand How Businesses React Section Indifference Curves and Budget Constraints Indifference Curves Marginal Rate of Substitution Budget Constraint Utlity Maximization Income and Substitution Effects Extreme Cases Government Food Stamps Example Lesson possibilities Section Production Production Functions Marginal Product Diminishing Returns Key Equations Section Short Run Costs Accounting vs. Economics Fixed and Variable Costs Equations Relationships Section Long Run Costs Cost Curves Economies of Scale Diseconomies of Scale Economies of Scope Means 07 Section Market Structures Market Structure Characteristics Perfect or Pure Competition Monopoly Oligopoly Monopolistic Competition Section Pure Competition in the Offs Run Pure Competition Individual Producer Demand Total Revenue and Total Cost Producing at a Loss Shut Down Below AVC The Supply Curve Key Points for Pure Competition in the Short Run Section Pure Co mpetition in the Long Run How Firms in Pure Competition Behave Long Run Supply Key Points for Pure Competition in the Long Between Lesson 08 Section Monopolies Monopoly Barriers to Entry A Single Price Monopolist Determining Price and Quantity Comparing to Pure Competition Section Price Discrimination Price Discrimination First Degree or Perfect Price Discrimination Third Degree Two Discrimination Second Degree Price Discrimination Two-Part Tariff Section Antitrust and Regulation Performance and Structure Antitrust Legislation Natural Monopolies Economically Efficient or Social Optimum Price Fair Return or Average Cost Pricing Lesson 09 Section Monopolistic Competition Monopolistic Competition Real Product Differentiation Perceived Product Differentiation Monopolistic Competition in the Short Run Monopolistic Competition in the Long Run Section Oligopolies Oligopolies Measuring Market Concentration Mergers Price Leadership Non-Collusive Oligopolies Contestable Market Theory Section Gam e Theory Game Theory Payoff Matrix Prisoner's Dilemma Structure of the Games Credible Threat Decision Trees Lesson 10 Section Resource Market Factors of Production Marginal Revenue Product Deriving the Demand Curve Monopsony Cost Minimization Profit Maximization Backward Bending Supply Curve Labor Unions Work Incentives The Economic Value of an Education Lesson 11 Section Web Notes Review Web Notes Review Course Conclusion Section No Assigned Reading No Assigned Reading. The Production Process The Production Process The production process involves converting resources aka: Economic Resources There are four main categories of resources: Land All natural resources both above and below the ground are part of the land resource including farm land, animals, forests, water, minerals, and air. Capital Capital includes man-made items such as buildings, machinery, and equipment. Labor The labor resource includes both the physical and mental contribution of a worker. Entrepreneurship The last resource is entrepreneurshipwhich combines the other resources and provides a good or service. All inputs or factors of production can be categorized into one of these four resources. Practice See if you can classify each of the following resources. Circular Flow and the Market System Circular Flow and the Market System Every society faces some key questions: Market System Questions There are three main questions that market systems answer for a society. For whom to produce? Capitalism Capitalism is a market system that relies on two property and the use of markets to answer the societal questions of what to produce, how to produce it, and for whom. Consider the highlighted sentence in offs following quote by President Hinckley: Hinckley, Teachings of Gordon B. The United Order As members of the Curve, we recognize that there will some day be an economic system in place that will be uniquely different from the current economic systems of today. Circular Flow with Government When government becomes the player in the economy, they interact with households and businesses through taxation and transfers. Practice Think about how the fear of a recession would be reflected in the circular flow diagram. Production Possibilities Curve Production Possibilities Curve As a society, we produce literally thousands of different goods and services. Marginal Opportunity Cost The production possibilities curve also reflects opportunity costssince to get more of one good we have to sacrifice some of the other. Allocative Efficiency While each point on the production possibilities curve is productively efficient, there is only one point that is allocatively efficient - that is the combination of goods and services most desired by society. Economic Growth Recall the PPC is based on a curve set of resources and technology. Shifts of means Production Possibilities Curve Inward Shift of the Production Possibilities Curve If a society loses resources, the production possibilities curve would shift in. Movements Away from the Production Possibilities Curve If the resources or technology of a society change, the PPC will shift in or out. Moving Toward the Production Possibilities Curve Conversely, if more unused resources are used or curve resources are used more efficiently not due to a change in technologythe trade would move toward the PPC. Moving Along the Productions Possibilities Curve Movement along the PPC occurs when there is a change in the combination of goods and services produced. Practice Explain how the Production Possibilities Curve reflects scarcity and opportunity cost. Comparative Advantage Absolute Advantage Adam Smith taught the importance of specialization and trade. Comparative Advantage An individual is said to have a comparative advantage if she has relatively lower marginal opportunity costs between another individual. Terms of Trade For trade to take place, each individual must benefit. Faust — Message to My Means Sat. Priesthood Session April Compute the marginal opportunity cost for each. Determine who has a comparative advantage in each good. Who should specialize in which options No Assigned Reading No Assigned Reading Section.

Production possibility curve: Scarcity, inefficiency, choice and opportunity cost.

2 thoughts on “Illustrate by means of a production possibilities curve the trade offs between two options”

You may wish to take a comparative perspective, in which you analyze the similarities and differences of certain dreams and prophecies.

The common charge against him is of relying too exclusively upon such deductions, and declining altogether to be bound by the generalizations from specific experience which Mr.

Production Possibilities Curve.

rajahda washington.

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Transcript of Production Possibilities Curve.

by: Rajahda Washington.

SSEF2a Define and illustrate by means of production possibilities curve the trade-offs between two options.

One of the central principles of economics is that everyone face tradeoffs because resources are limited. These tradeoffs are presented both in individual choices and in the production decisions of entire economies. The production possibilities curve/ frontier is a simple way to show these production tradeoffs geographically.

1. Students will know how to define and illustrate by means of production possibilities curve the trade-offs between two options.

2. Students will be able to understand a PPC graph.

3. Students will know why this model is used.

1. Scarcity - limited resources.

3. Commodities - a marketable item produced to satisfy wants or needs.

4. Factors of production - land, labor, capital and entrepreneurship.

5. Opportunity cost - A benefit, profit, or value of something that must be given up to acquire or achieve something else.

6. Allocation - to set aside funds for a specific purpose.

The production possibilities curve is a hypothetical representation of the amount of two different goods that can be obtained by shifting resources from the production of one, to the production of the other.

It is a curve depicting all maximum output possibilities for two or more goods given a set of inputs.

The ppc assumes that all inputs are used efficiently, economy is at full production, and economy is at full employment.

Ppc is a graphical representation of the alternative combinations of the amounts of two goods or services that an economy can produce by transferring resources from one good or service to the other.

The graph shows the various amounts of two commodities that an economy can produce, using a fixed of each of the factors of production.

The graph also show the maximum possible production level of one commodity for any given production level of the other, given the existing state of technology.

This model is used to explain economic growth and efficiency for an economy.

It can be used to illustrate a number of economic concepts such as scarcity of resources, opportunity costs, productive efficency, allocation efficiency, and economies of scale.

1. Students have learned how to define and illustrate by means of production possibilities curve the trade-offs between two options.

Trade Offs and Opportunity Cost.

The reality of scarcity is the conceptual foundation of economics. Understanding scarcity and its implications for human decision-making is critical to economic literacy – but that understanding isn’t easily achieved. Like many academic disciplines, economics has its own language, in which the definition and usage of familiar terms – like scarcity – differ from those of everyday speech, and even from one discipline to another. This lesson develops the definition and implications of living in a world of relative scarcity in which people must choose between alternative sets of benefits. Further, it introduces the Production Possibilities Frontier, a visual model of the costs and benefits of choosing one alternative over another.

Standard 1: Students will understand that: Productive resources are limited. Therefore, people cannot have all the goods and services they want; as a result, they must choose some things and give up others.

Scarcity is the condition of not being able to have all of the goods and services one wants. It exists because human wants for goods and services exceed the quantity of goods and services that can be produced using all available resources. Like individual, governments and societies experience scarcity . . . . Choices involve trading off the expected value of one opportunity against the expected value of its best alternative. The evaluation of choices and opportunity costs is subjective; such evaluations differ across individuals and societies.

Standard 2: Students will understand that: Effective decision making requires comparing the additional costs of alternatives with the additional benefits. Most choices involve doing a little more or a little less of something; few choices are all-or-nothing decisions.

Marginal benefit is the change in total benefit resulting from an action. Marginal cost is the change in total cost resulting from an action. As long as the marginal benefit of an activity exceeds the marginal cost, people are better off doing more of it; when the marginal cost exceeds the marginal benefit, they are better off doing less of it.

Standard 3: Students will understand that: Different methods can be used to allocate goods and services. People, acting individually or collectively through government, must choose which methods to use to allocate different kinds of goods and services.

Students will be able to use this knowledge to: Evaluate different methods of allocating goods and services by comparing the benefits and costs of each method.

Scarcity requires the use of some distribution method, whether the method is selected explicitly or not.

Comparing the benefits and costs of different allocation methods in order to choose the method that is most appropriate for some specific problem can result in more effective allocations and a more effective overall allocation.

Define scarcity as the fundamental economic condition, and provide examples of the importance and implications of relative scarcity. Develop the logic that leads from scarcity to the necessity of choice. Illustrate how the economic condition forces everyone – consumers and producers – to make choices. Discuss how societies devise different systems of allocation to systematically address the necessity of choice. Demonstrate the subjectivity of distinctions between needs and wants. Discuss how allocation systems help people make choices. . Illustrate the concepts of trade offs and opportunity cost. Introduce and practice the production possibility frontier model of trade-off and opportunity cost. Introduce marginal decision making. Illustrate the power and clarity that marginal cost / marginal benefit analysis brings to individuals’ choice making. Illustrate and explain how economists distinguish between good choices and poor choices. Further develop the “economic way of thinking” by illustrating the variety of problems at can be addressed with reasoning based on understanding of foundational economic concepts like scarcity, choice, cost, and incentives. Ask and answer the question: “What value is the economic way of thinking to me?”

We live in a world of relative scarcity. Scarcity exists when resources have more than one valuable use. Scarcity exists even in the midst of abundance. Scarcity forces people to choose between alternatives. People choose purposefully from the alternatives they perceive. Individuals’ evaluation of alternatives is subjective. Scarcity is dealt with more effectively by recognizing that the distinction between needs and wants is subjective. Societies have adopted a variety of allocation systems to deal with scarcity. The opportunity cost of choosing one alternative is the value given up by not taking advantage of the next best alternative. To choose is to refuse: the decision to take the benefits of one alternative means refusing the benefits associated with the next-best opportunity. Good decision-making occurs at the margin. We seldom make all-or-nothing decisions; everyday life is an exercise in marginal decision-making. Decisions to continue or discontinue an activity are made by weighing the additional expected benefits against the additional expected costs. The PPF (Production Possibility Frontier) models the trade-offs and opportunity costs that necessarily accompany decision-making in the face of scarcity.

Scarcity is more of a problem for the poor. People face scarcity; governments do not. Producers make choices differently than consumers. We can have more without giving up anything. Good choices don’t have costs. Good decision-making means being able to distinguish between good and bad alternatives. Sometimes, you just have no choice. Once a choice is made people must stick to it. Once you’ve made a choice, you should stick to it. Marginal analysis is an economists’ tool and is rarely used in everyday life. The value of an education is an exclusive personal benefit. Economic choice making principles work better for western societies. The principles of economic decision-making (opportunity cost and marginal analysis) don’t work in non-western cultures.

Perguntas frequentes:

How can something be scarce and not in short supply at the same time? How can it be that rich people face as much scarcity as poor people do? Does finding more productive resources make things less scarce? The words “price” and “cost” are used interchangeably in everyday speech. Why, in economic terms, is the price of a good or service different than its cost? How can you give up something you never had in the first place? (opportunity cost) How can it be wise to take the time and effort to make a well-considered choice and then not follow through on it? Is the production possibility curve ever a straight line?

Classroom Activity Options.

Distribute and discuss the article entitled Scarcity. Have students participate in a ‘real’ allocation simulation. Bring in an item to use for the simulation – a large cinnamon roll for a morning class, or a gourmet chocolate bar for an afternoon class – something you know many students will want.) Show the item to the students and tell them you have an ‘economic problem.’ You didn’t have enough money to buy the item for everyone, so you want them to determine how it is to be distributed. Give them 5 minutes to work in groups of 2 or 3 to brainstorm and list as many ways to distribute the item as possible. Re-convene the large group and, in round-robin fashion, list distribution methods on the overhead or whiteboard, until no new ways are proposed. (Do not allow discussion during this time, only the listing of the distribution types.) Group the list items into (standard) categories of allocation systems: auction, contest, equal/sharing, need, merit, arbitrary characteristics, someone decides, lottery, price, etc. Solicit student evaluation (in small groups or with class as a whole) of the advantages/disadvantages of each distribution method. Once this exercise is completed, tell students they now have the knowledge they need to make an informed decision and that they will get one vote each to determine how the item will be distributed. Conduct the vote. (In most all cases a ‘no pay’ lottery will be selected even though the students will have been very sympathetic for the categories of ‘need’ and ‘equity’ in the distribution process.) Distribute the item as selected by the class. Then, tell the class that what they just did is reflective of economies throughout the world. Go through each method they recommended and have them provide examples of ‘real life’ distribution in that manner —- e. g. those over / under certain ages may get price breaks in restaurants or hotels or movies. Assign the students with the task of identifying the cost to them of each of the following choices: buying a $10,000 used car going to a movie with friends next Thursday night going steady with Jim or Jane going out for a varsity sport.

the opportunity cost is the next-best alternative, not all the possibilities because people’s values differ, the opportunity cost of the same decision may differ from person to person Ask students to brainstorm a list of the choices they make each morning in coming to school. For each choice, identify the next-best alternative. (Example: First choice of the morning: Get up when the alarm goes off. Alternative: Turn off the alarm and go back to sleep. Second choice of the morning: Take a shower. Alternative: Go back to bed. etc.) Emphasize that the value of the next-best alternative is the opportunity cost of each decision. Ask students if they will stay in school until graduation. Ask them what could make them change their minds – either from yes to no, or from no to yes. Emphasize that deciding whether or not to keep coming to school is a marginal decision. Each day, students weight the expected additional costs and expected additional benefits of going to school again, and if those expected additional costs or benefits change, then their decision about staying in school until graduation may change. Display the big pencil and discuss all of the choices that must be made and by whom in order to produce it. Identify the productive resource categories and why these are scarce. Introduce the incentives that cause the pencil to be produced. Distribute the Thomas Sowell article entitled “Why Economists Are Not Popular.” Discuss why economists are so concerned about costs. Obtain a two pan balance and use this prop to visually reinforce the decision-making process of weighing expected costs with expected benefits. Distribute practice PPF problems for students to work on individually or in small groups. Ask students to generate original PPF examples demonstrating trade-offs and opportunity costs from their own lives. Ask students to discuss the question of how an understanding of opportunity cost could change their own lives.

Handouts and Supplemental Materials.

“Why Economists Are Not Popular,” by Thomas Sowell. The Tampa Tribune, April 7, 2002. “Identifying Needs” and “Identifying Needs – Again” “Trade-Offs and Opportunity Costs” “Adam and Eve”

Directions: Place X s in the blanks next to NEEDS in the list below.

_____ Health Care.

Directions: Place X s in the blanks next to NEEDS in the list below.

_____ Campbells Pork and Beans.

_____ Apt. 210, 1505 Garfield Ave.

_____ Coleman Oasis Tent.

_____ Orville Redenbacher popcorn.

_____ Levi’s jeans.

_____ high school diploma.

_____ Purdue University B. A. degree.

_____ Nokia cell phone.

_____ Dr. West, Obstetrician.

_____ Texaco unleaded gasoline.

_____ Ford Focus.

TRADE OFFS AND OPPORTUNITY COSTS.

Anchor the concept in real life experience for student Graphs and Math SUPPORT the intuitive reasoning behind economic thinking. Most economic concepts are repetitive and used in a variety of application as we build the economic way of thinking Know the key concepts very well! Economics has specific language/vocabulary … sometimes we use different words to get at the same concept. Have some fun. Ask and answer the rhetorical question: “What value is it to me?”

Anchor the concept of OPPORTUNITY COSTS:

What could you be doing instead of being here for this session?

(List your alternatives here.)

What is your opportunity cost for being here for the next hour?

How do economists use the concept of opportunity cost to explain a person making a mistake?

What is the Opportunity Cost for a high school student to study one hour for Economics?

What will confuse your students?

Opportunity Cost isn’t everything you give up . . . just the most-valued (“next-best”) thing Opportunity Cost helps explain all human behavior, not just behavior in business or markets. Opportunity Cost is a concept that is utilized in many applications in economics (like the reason for trade), and the basic idea DOES NOT CHANGE. Opportunity Costs are half of the story of CHOICE.

In the beginning there was a production possibility frontier .

1. Plot Adam’s and Eve’s PPFs.

What might cause a change in Adam and/or Eve’s productive capacity? What might cause a decrease in productive capacity?

We will continue the story of Adam and Eve in a later session.

Economics builds on ideas!

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