Estoque Restrito.
O que é um "estoque restrito"
Um estoque restrito refere-se a ações não registradas de propriedade em uma corporação que são emitidas para afiliadas corporativas, como executivos e diretores. O estoque restrito é intransferível e deve ser negociado em conformidade com os regulamentos especiais das Comissões de Câmbio de Valores (SEC). Normalmente, ele está disponível para venda sob um cronograma de vencimento graduado que dura vários anos.
O estoque restrito também é referido como "estoque de letras" e "estoque da seção 1244".
BREAKING DOWN 'estoque restrito'
O estoque restrito tornou-se mais popular em meados da década de 2000, uma vez que as empresas eram obrigadas a financiar as outorgas de opções de ações. É freqüentemente usado como uma forma de compensação dos funcionários, caso em que ele geralmente se torna transferível, ou seja, ganha, com a satisfação de certas condições, como o emprego contínuo por um período de tempo ou a realização de marcos específicos de desenvolvimento de produto metas de lucro por ação (EPS) ou outros objetivos financeiros.
Os insiders recebem ações restritas após a atividade de fusão e aquisição, atividade de subscrição e propriedade de afiliados para evitar venda prematura que possa afetar adversamente a empresa. Um executivo pode ter que perder seu estoque restrito se ele deixar a empresa, não cumprir metas de desempenho corporativo ou pessoal, ou afeta as restrições comerciais da SEC. Os regulamentos da SEC que regem a negociação de ações restritas são descritos na Regra 144 da SEC, que descreve o registro e a negociação pública de ações restritas e os limites de períodos de retenção e volume.
Unidades de estoque restrito vs. Prêmios de estoque restrito.
Duas variações de estoque restrito são unidades de estoque restritas (UREs) e prêmios de ações restritas. Uma unidade de estoque restrita é uma promessa feita a um empregado por um empregador para conceder uma determinada quantidade de ações do estoque da empresa ao empregado em um horário predeterminado no futuro. Uma vez que as RSUs não são ações, mas apenas um direito ao estoque prometido, não possuem direitos de voto. Um RSU deve ser exercido para receber o estoque. Uma RSU convertida em estoque possui os direitos de voto padrão para a classe de ações emitida.
Um prêmio de estoque restrito é semelhante a uma RSU de várias maneiras, exceto o fato de que o prêmio também vem com direitos de voto. Isso ocorre porque o empregado possui o estoque de imediato ele é premiado com ele ou ela. Geralmente, uma RSU representa estoque, mas em alguns casos, um empregado pode optar por receber o valor em dinheiro da RSU em vez de um prêmio de ações. Este não é o caso de concessões de ações restritas que não podem ser resgatadas por dinheiro.
Tributação de estoque restrito.
A tributação do estoque restrito, regido pela Seção 1244 do Internal Revenue Code (IRC), é complexa. Os detentores de ações restritas pagam o imposto sobre o ganho ou perda de capital representado pela diferença entre o preço da ação na data da data e a data em que é vendida. Além disso, o estoque restrito é tributável como renda ordinária no ano em que ele ganha. Isso é converso para opções de estoque que são tributadas quando o empregado exerce sua opção, e não quando elas são adquiridas.
O valor do estoque restrito que deve ser declarado como renda é o valor justo de mercado da ação na data de aquisição menos o preço de exercício original. No entanto, o detentor de ações restrito pode fazer uma eleição da Seção 83 (b), que permite que ele use o preço na data de concessão, e não a data de aquisição, para fins de cálculo do imposto de renda ordinário. A conta de imposto deve ser paga mais cedo neste caso, mas pode ser substancialmente menor se o estoque apreciar entre a data da concessão e a data de aquisição. O risco de tomar esta eleição é que, se o detentor de ações restrito deixa a empresa antes de as ações serem adquiridas, as ações são perdidas e os impostos já pagos não são reembolsáveis.
Qual é a diferença entre uma unidade de estoque restrito e um prêmio de estoque restrito?
Qual estrutura de bônus de ações é ideal para você? Descubra com esta avaria.
Ao longo dos últimos 10 anos, a estrutura dos bônus das ações ordinárias mudou. Isso foi resultado da mudança das regras e regulamentos contábeis, e tem implicações importantes para funcionários e empresas de todas as formas e tamanhos.
Duas das mais populares estruturas de bônus de ações hoje são a unidade de estoque restrita (RSU) e o prêmio de estoque restrito. Vamos comparar e contrastar para ajudá-lo a entender qual é melhor para você.
O que é uma unidade de estoque restrita?
As unidades de estoque restrito são uma promessa feita a um empregado por um empregador para conceder uma determinada quantidade de ações da empresa ao empregador. Geralmente, as RSU são concedidas com base em um cronograma de aquisição de direitos, o que significa que o empregador deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes que o valor total das URE possa ser concedido.
Em alguns casos, particularmente para executivos de classificação mais alta, as UREs também podem estar vinculadas a objetivos de desempenho, individualmente ou no nível corporativo, e também podem conter cláusulas que podem rescindir as UREs se o funcionário for encerrado por causa.
Geralmente, uma RSU representa estoque, mas em alguns casos, um empregado pode optar por receber o valor em dinheiro da RSU em vez de um prêmio de ações.
Uma vez que as UFR são exercidas e se tornam ações reais das ações da empresa, essas ações possuem direitos de voto padrão para a classe de ações emitidas. No entanto, antes que as UREs sejam exercidas, não possuem direitos de voto. Isso faz sentido, porque as RSUs não são realmente ações e, portanto, não possuem os mesmos direitos inerentes ao próprio estoque.
As URE são tributadas como receita ordinária a partir da data em que se tornaram totalmente adquiridas, utilizando o valor justo de mercado das ações na data da aquisição.
O que é um prêmio de estoque restrito?
Os prêmios de ações restritas são semelhantes às RSUs de várias maneiras, mas também têm suas próprias diferenças únicas. Como as RSUs, os prêmios de ações restritas são uma forma de a empresa recompensar os funcionários com ações, além de sua compensação em dinheiro. O estoque restrito geralmente é adquirido ao longo do tempo e pode estar sujeito a rescisão se o empregador for demitido, encerrado ou falhando em cumprir os objetivos de desempenho conforme estipulado no programa de outorga de ações.
No entanto, as semelhanças param em grande parte lá. Os prêmios de ações restritas vêm com direito de voto imediatamente porque o empregado realmente possui o estoque no momento em que o prêmio é concedido. Isso contrasta com as RSUs, que representam o direito de estoque, ao contrário de possuir o estoque, mas com restrições. Além disso, os prêmios de ações restritas não podem ser resgatados em dinheiro, como podem ser algumas URE.
O tratamento fiscal dos prêmios de ações restritas se resume a uma escolha pelo empregado. O empregado pode pagar impostos de forma semelhante a um prêmio RSU, com o valor justo de mercado do estoque restrito contado como receita ordinária no dia da aquisição. No entanto, graças a uma regra chamada de seção 83 (b), os titulares de ações restritas podem também optar por pagar o imposto de renda ordinário com base no valor justo de mercado da ação no dia da concessão. Esse recurso é benéfico para muitos executivos altamente remunerados porque oferece maior escolha em seu planejamento tributário.
Às vezes, os prêmios de ações restritas exigem que o empregado pague um determinado montante para aceitar o estoque restrito. Em essência, o empregado está pagando as ações, geralmente com desconto. Essa estrutura pode reduzir a carga tributária para o empregado, porque os impostos pagos sobre o prêmio de estoque restrito serão baseados na diferença entre o valor eo valor que o empregado pagou, em vez do valor total do estoque.
Para empregados sem altos salários, este requisito pode ser um problema importante com concessões de ações restritas. Isso faz parte da razão pela qual as RSU ganharam popularidade nos últimos anos.
Toda empresa e funcionário é diferente. Pesar suas opções como tal.
Embora semelhantes em todos os aspectos, as diferenças entre as RSUs e os prêmios de ações restritas podem ter um grande impacto sobre a validade de um bônus de ações. É fundamental consultar um contabilista que tenha experiência com várias estruturas de prêmio de estoque para garantir que você maximize o valor de suas URE ou estoque restrito com base em sua própria situação pessoal.
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Opções de ações vs. Ações Restritas.
As empresas podem compensar os empregados com opções de compra de ações e ações restritas.
Siri Stafford / Lifesize / Getty Images.
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Quando as empresas querem compensar funcionários além de salários e bônus, muitas vezes concedem incentivos como opções de ações e ações restritas. As opções de compra de ações oferecem aos empregados o direito de comprar ações da empresa a um preço de exercício presetado. O valor de uma opção de compra de ações é o preço atual do estoque menos o preço de exercício da opção. As ações restritas são ações do estoque da empresa que são adquiridas ao funcionário ao longo do tempo. Eles são restritos no sentido de que um empregado não pode vendê-los até as ações serem adquiridas.
Opções de estoque.
As opções de ações oferecem a possibilidade de uma grande recompensa se o preço das ações aumentar. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de $ 10 não vale a pena, desde que o preço das ações seja de US $ 10 ou menos. Mas se o preço das ações aumentar até US $ 50, cada opção de estoque valeria US $ 40 por ação. O número de ações representadas pela opção determina o ganho final do empregado. Se o gerenciamento definir cada opção para converter em 100 ações, então, neste exemplo, cada opção valeria US $ 4.000.
Impostos sobre opções de estoque.
As opções de compra de ações concedidas aos empregados são denominadas "estatutárias" pelo IRS. Isso significa que os funcionários apenas devem impostos quando vendem as ações recebidas após as opções serem exercidas. Receber ou exercer opções legais não cria um evento tributável, somente a venda de estoque subseqüente desencadeia um passivo. Se um empregado possuía as opções por pelo menos dois anos ou mantivesse as ações durante pelo menos 12 meses após o exercício da opção, o lucro está sujeito a um tratamento de ganhos de capital a longo prazo favorável. Os períodos de espera mais baixos resultarão em renda ordinária, tributada na taxa marginal normal. As opções de ações são arriscadas - se o estoque subjacente nunca perfurar o preço de exercício, as opções permanecem sem valor.
Ações Restritas.
As ações restritas possuem, quando adquirido, o mesmo valor que as ações normais negociadas no mercado de ações. As ações restritas não custam nada aos funcionários, e recebê-los não é um evento tributável. Os empregados são tributados à medida que as ações são adquiridas. A aquisição geralmente ocorre em etapas ao longo de vários anos, com porcentagens específicas de participações tornando-se a propriedade do empregado em cada ano. Quando uma ação é adquirida, o funcionário deve anotar o valor da ação na data de aquisição e pagar impostos sobre esse valor como receita ordinária. Todos os dividendos recebidos em ações restritas são tributáveis a taxas ordinárias, adquiridas ou não.
Seção 83b Eleição.
Dentro de 30 dias após o recebimento de ações restritas, um empregado pode eleger o tratamento fiscal da Seção 83b. Sob este cenário, os funcionários pagam impostos ordinários sobre as ações quando são concedidos, calculados usando o preço da ação na data da concessão. Existem dois benefícios: (1) Os empregados não devem quaisquer impostos quando as ações são adquiridas; e (2) Os empregados recebem tratamento de ganhos de capital a longo prazo quando eventualmente vendem ações adquiridas se mantiveram pelo menos 12 meses após a aquisição. As desvantagens são que se o estoque nunca aprecia, o empregado pagou impostos anteriores sem benefício, e se, por algum motivo, as ações tiverem que ser perdidas após a eleição 83b, o imposto pago não pode ser recuperado.
Referências (3)
Recursos (3)
Introdução nas opções de ações dos empregados; John Olagues, John F. Summa Considere suas opções: obtenha o máximo de sua remuneração de capital; Kaye A. Thomas he Compensation Handbook; Lance Berger, Dorothy Berger.
Créditos fotográficos.
Siri Stafford / Lifesize / Getty Images.
Sobre o autor.
Com sede em Chicago, Eric Bank tem escrito artigos relacionados a negócios desde 1985 e artigos de ciência desde 2010. Seus artigos apareceram na & # 34; PC Magazine & # 34; e em vários sites. Ele possui um B. S. em biologia e um M. B.A. da Universidade de Nova York. Ele também possui um M. S. em finanças da Universidade DePaul.
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Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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